今(jīn)年以来基金(jīn)代销机构被基金(jīn)公司解约(yuē)的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布与基金代销机(jī)构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以来已有18家(jiā)基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基金代(dài)销机构终止合作。而从(cóng)机构类(lèi)型看，中小型独(dú)立基金(jīn)销售机构居多，此外，也(yě)有银行和(hé)保险。

　　值得一提的是，近年来由于经(jīng)营不善或违规，已有多家基金销售机构主动或(huò)被动(dòng)注(zhù)销牌照。

　　业内人士认(rèn)为，基金公(gōng)司与(yǔ)基金(jīn)销售机构之间的合作本就是双向选择(zé)，在高质量发展背景(jǐng)下，基(jī)金公司严格筛选代销机(jī)构也是降本(běn)增(zēng)效的主(zhǔ)流选择。未来，基(jī)金代销(xiāo)行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或将持(chí)续(xù)。

　　公募密(mì)集(jí)终止与(yǔ)基金代销机构合作

　　6月1日，西部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下(xià)基金的(de)相关销售业务。值得(dé)注意(yì)的是，今年以来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金，以及(jí)海富(fù)通基(jī)金(jīn)停止了与浦领基(jī)金的基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布(bù)公(gōng)告，经(jīng)与北京(jīng)虹点基(jī)金销售(shòu)有限公(gōng)司、上海凯石财(cái)富基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述(shù)基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理销售公司(sī)旗(qí)下所有公募基(jī)金。

　　就在此前(qián)的(de)5月(yuè)18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险代理有限公司(sī)、民商(shāng)基金销售（上海(hǎi)）有限公司协商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所有公募(mù)基金。自公(gōng)告之(zhī)日(rì)起，上述公司不再办(bàn)理本(běn)公司旗(qí)下(xià)基金(jīn)的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的(de)相关业务，只保留赎回业务，直至所有(yǒu)客户(hù)赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西部利(lì)得基金、上银基金也(yě)终止了与民(mín)商基(jī)金的(de)基金销售合作，上银基金则于2月终止与该(gāi)机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈基金(jīn)、万家(jiā)基金新增与民(mín)商基金的销售合作(zuò)。

　　据(jù)中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金(jīn)代(dài)销机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基(jī)金(jīn)公司(sī)终止合计(jì)7家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独(dú)立基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金(jīn)公司(sī)终止了合(hé)计6家独立基金销售机(jī)构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了(le)合公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗计12家基金(jīn)代销机构的合作，这其中包括(kuò)独立(lì)基(jī)金销售机构、银行(xíng)和(hé)保险。

　　目前这些(xiē)代销(xiāo)机构中，正(zhèng)融(róng)基(jī)金解(jiě)除合(hé)作(zuò)关系的基金(jīn)公司最(zuì)多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月(yuè)都(dōu)会(huì)和基(jī)金(jīn)代销机构解除合作关系，目(mù)前已累(lèi)计解约11家，海富通基(jī)金今年(nián)2月(yuè)和3月分别解除5家(jiā)合作(zuò)关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降本增效(xiào)

　　整(zhěng)体来看，前述被解(jiě)约的基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)多(duō)为中小型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销机构数量增多及监管(guǎn)趋严，近几年(nián)公募基金公司对于(yú)代销机构的选择标准也(yě)在提(tí)高(gāo)。在(zài)高质量发展背景下(xià)，严(yán)格筛(shāi)选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金(jīn)公司(sī)内(nèi)部人员表示，基金公司终止与(yǔ)销售机(jī)构的合作，无(wú)非(fēi)是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销(xiāo)量一(yī)直(zhí)得(dé)不到有效(xiào)增(zēng)长，对基金公司(sī)整体基金(jīn)销(xiāo)售贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发生改变。

　　“实(shí)际上(shàng)，前(qián)两年就这样终止过一轮，理由无(wú)非就是这些。”但该内部(bù)人(rén)员也(yě)坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾(wěi)部(bù)销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林(lín)证券董事总经(jīng)理贾志(zhì)也(yě)表示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与代(dài)销机构的合作，通常是(shì)基(jī)金代销(xiāo)机构公交车爱心卡是什么人用的卡啊 公交车爱心卡可以让给别人用吗销售(shòu)能(néng)力较弱(ruò)，且又受到监管的处(chù)罚，就(jiù)会很果断地解除合作关系。“基金公司与基金(jīn)代销机构的合作是市场化的(de)，要(yào)考虑维护成本(běn)与合作的潜力，基金公司(sī)会依(yī)据自身(shēn)的(de)发展状况(kuàng)有(yǒu)选择(zé)的(de)与基金(jīn)代销机构(gòu)合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公司渠道负(fù)责人透露，其(qí)所(suǒ)在公司选(xuǎn)择基(jī)金销(xiāo)售(shòu)公司，有(yǒu)一套(tào)完整(zhěng)的基金(jīn)销售评估办(bàn)法(fǎ)，比如(rú)基金销售(shòu)保有(yǒu)规模、机(jī)构成立时间(jiān)、综合能力，以(yǐ)及与哪(nǎ)些公司合(hé)作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其公(gōng)募基金销售(shòu)保有(yǒu)规(guī)模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销(xiāo)售机构合作(zuò)后，需要对接(jiē)系统，每(měi)年要付(fù)出系统维护成本，很(hěn)多销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司一年(nián)的(de)保有量也没有多(duō)少，甚至都(dōu)覆盖(gài)不了成本。”据该负(fù)责人透露，即便是前(qián)100名(míng)，也有相当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基(jī)金(jīn)代(dài)销机构(gòu)的(de)合(hé)作是双(shuāng)向(xiàng)选择，基金(jīn)公司希望能有销售能(néng)力(lì)强的机构合作，头部代(dài)销机(jī)构也会对(duì)基(jī)金(jīn)公司(sī)的投(tóu)研(yán)能力，管理规模，也(yě)有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人(rén)士称，目前(qián)基金代(dài)销的机(jī)构(gòu)主要分为(wèi)银行、第三(sān)方(fāng)基金销售机构，以及(jí)券商，从禀赋来说(shuō)，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道(dào)方面基础较强，更擅长固收类产品的服(fú)务，第(dì)三(sān)方销售(shòu)渠道线上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其(qí)是蚂蚁、天天等互联(lián)网(wǎng)平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实，而券(quàn)商(shāng)是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的(de)基金销售市场，主要还(hái)是在银(yín)行渠(qú)道和头部互联网公司(sī)，券商(shāng)作为后起之秀(xiù)，也是不(bù)容忽(hū)视的力(lì)量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销(xiāo)售行业所面(miàn)临的重(zhòng)要趋势。

　　中国(guó)基金(jīn)业协会最(zuì)新公布(bù)的公募基金销售(shòu)保有量数(shù)据显示，一季(jì)度，三方机(jī)构销售增(zēng)长最为明显，互联网流量优势继续发(fā)力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售(shòu)渠(qú)道中(zhōng)，头部(bù)机构竞(jìng)争优势更为(wèi)突出。截至今(jīn)年一季度末，公募(mù)基金销售保(bǎo)有规(guī)模前100强中，21家独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这(zhè)21家(jiā)中排在(zài)末位(wèi)的泛华(huá)普(pǔ)益基(jī)金销售(shòu)有限公司，其非(fēi)货币市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代(dài)销机构中，目前(qián)共有26家基金销售(shòu)机(jī)构的代销(xiāo)基(jī)金数(shù)量在(zài)7000只以上，与(yǔ)此同时(shí)，也有(yǒu)111家基金销售机构代销数量不足(zú)百只。而在115家独立(lì)基金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不(bù)足白(bái)只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售行业(yè)分(fēn)化(huà)更趋(qū)明(míng)显，不(bù)少中小型基(jī)金销售机(jī)构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会(huì)网站显示(shì)，近期深圳前海凯恩斯基金销售有限(xiàn)公司向中国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员会提交了注销公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售业务许可证的申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基(jī)金法》《公(gōng)开募(mù)集证券投资(zī)基金销售机构监督(dū)管理办(bàn)法》等有关(guān)规定，中(zhōng)国证券监督管理委员会(huì)决定注(zhù)销深(shēn)圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司公募证券投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监局(jú)挂出(chū)了注销(xiāo)永鑫保险销(xiāo)售服(fú)务有限公司公募证券投资基(jī)金销售业务许可证的公(gōng)示。永鑫(xīn)保(bǎo)险销售也(yě)是目前(qián)第(dì)一家主(zhǔ)动注销(xiāo)基(jī)金销售牌(pái)照(zhào)的保险代(dài)理公司。

　　实际上(shàng)，近年(nián)来，有不少基金(jīn)代销机构由(yóu)于经(jīng)营困(kùn)难等原因，主动注销基金销售牌(pái)照，退出竞争行业。比如河南安(ān)存(cún)基金、科(kē)地瑞富基金、晟(chéng)视天下基(jī)金(jīn)、植信基金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都选择主(zhǔ)动注(zhù)销基金代销牌照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规(guī)等原因(yīn)被吊销牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上(shàng)海证监局发(fā)布(bù)消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基(jī)金销售牌照(zhào)。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大(dà)泰(tài)金石基金等第三方(fāng)代销机构也被(bèi)吊销了牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，严监管态势下，未来基金代(dài)销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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